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澳门娱乐泛亚在线 ETC行业龙头业绩有望集中爆发 六股受青睐
2019-12-26 11:51:57   浏览次数:190次

澳门娱乐泛亚在线 ETC行业龙头业绩有望集中爆发 六股受青睐

澳门娱乐泛亚在线,第三季度订单加速等概念库存揭示

第三季度金一科技盈余

10月13日晚,金艺科技(002869)发布了第三季度业绩预测,称预计该公司2019年前三季度盈利3.494-4.07亿元,而去年同期亏损242.6万元。其中,2019年第三季度,公司预计实现利润3.04-3.62亿元,较去年同期净利润1,407,300元增长21,477.98%-25,613.56%。

金毅科技表示,预计上市公司股东净利润发生变化的主要原因是国家大力推动etc在高速公路上的推广应用,市场对etc相关设备的需求强劲,公司获得的销售订单成倍增加,导致前三季度营业收入和销售毛利同比大幅增加,业绩呈现爆炸性增长。

2019年6月,国家发展改革委和交通部发布了《加快高速公路电子收费实施方案》,明确提出鼓励电子收费在停车场等汽车相关领域的应用。到2020年12月底,机场、火车站、客运站、港口、码头等大型运输站的服务基本覆盖。推广etc在居住区、旅游景点等停车场所的应用。相关政策规定,从今年7月1日起,国内政府将严格执行不低于etc用户通行费5%的基本优惠政策,实现etc车辆通过本地区无差别的基本优惠政策。从2020年7月1日起,应在新批准车辆的可选配置中增加车载设备等。

受政策推动,金艺科技上半年实现营业收入3.33亿元,同比增长46.23%。净利润为4503万元,去年同期亏损387万元。此外,今年上半年etc设备业务的整体毛利率为42.99%,同比增长5.61%。

进入第三季度后,金毅宣布了大量科技公告。7月10日,金艺科技表示,公司已正式成为“江苏互联高速公路etc门户系统和车道rsu天线及控制系统设备采购项目1、2标”的中标单位。投标总额为2.78亿元,占公司2018年经审计营业收入的45.86%。合同的履行将对公司今年的收入和利润增长产生重要的积极影响。8月14日,金毅宣布公司与江苏包公智能交通技术有限公司(以下简称“包公”)签订了“江苏高速公路电子收费系统(等)电子标签采购合同”。根据合同约定,鲍彤将从公司购买680万等电子标签,合同期限为2019年8月1日至2019年10月31日。此外,9月2日,金艺科技还宣布已与山东高速信用合作社支付有限公司签署了“obu供应协议”(以下简称“信用合作社支付”),根据协议中约定的供应计划,公司承诺从2019年7月至9月支付给信用合作社不少于895万个指定型号的蓝牙等车载电子标签(obu)。

金艺科技表示,公司根据上述合同提供的商品是公司的成熟产品,将为公司带来大规模的经营收入和利润,预计将对公司2019年的经营业绩产生积极影响。受优惠政策和业绩的推动,金艺科技的股价在2019年大幅上涨。9月20日,金艺科技公布每股73.39元的创纪录高点,较2019年初每股14.23元的最低价格上涨415.74%。

等概念股票表现爆发

金艺科技并不是唯一一家因优惠政策而实现业绩爆炸的etc行业企业。

作为etc的领先企业之一,万基科技(300552)早在2019年半年度报告中就预测了第三季度的业绩。该公司表示,预计2019年1月至9月累计净利润为7000万至9000万元,较去年同期的1598.4万元增长537.92%-663.05%。其中,2019年第三季度,公司预计实现净利润8128.6万元至1.01亿元,同比增长573.86%至739.66%。

至于第三季度预测结果大幅增长的原因,公司表示,随着全国范围内取消高速公路省际边界收费站等推广工作的推进,推广力度逐渐加大。为了实现全年目标,下游客户增加了车载标签的购买。在本报告所述期间结束时,产品价格呈稳步上升趋势。与此同时,该公司扩大的生产能力在第三季度发布,船上标签出货量与过去同期相比大幅增加。

此外,作为锂电池行业的龙头企业,益威锂能源(300014)也受益于第三季度etc行业的爆发。10月9日,李贻伟得以发布第三季度业绩预测的修订公告,称公司预计2019年7月至9月实现净利润6.386亿至6.71亿元,同比增长190%-205%。2019年1-9月预计达到11.38-11.71亿元,同比增长200.58%-209.29%。此前,该公司预计2019年7月至9月净利润为3.854亿至4.51亿元,同比增长75%-105%。2019年1-9月净利润为8.859-9.51亿元,同比增长133.79%-151.21%。

至于业绩修正的原因,益伟力能表示,公司主营业务销售额同比增长50%以上,各系列产品的市场需求强劲,产品毛利率上升,盈利能力迅速提高。其中,在消费电池等方面,智能电表锂原电池加上spc需求导致出货量翻了一番,毛利率增加,净利润大幅增加。

至于etc市场前景,《华创证券研究报告》显示,全国汽车保有量已超过2.4亿辆,约有8073万用户安装了etc。如果etc负载在今年年底达到90%,需要配备etc车载终端的新车总数将超过1.4亿辆。Etc市场预计将迎来超过100亿的增量空间。国鑫证券研究还表示,考虑到2020年初高速公路etc收费优惠政策的实施以及春节运输时间的临近,今年第四季度的发行量可能超出预期,预计将完成甚至超过1.8亿用户的目标总量。从2020年7月开始,车载单元也将进入前置选项,这将促进车载单元需求的持续增长。此外,在etc快速普及的背景下,etc支付的应用场景有望扩展到停车场、道路停车、加油站、汽车美容等汽车消费场景。仅停车场场景的市场空间就超过200亿元。

Broadcom集成603068

伯通集成电路(上海)有限公司成立于2004年。它是中国著名的无线连接芯片公司。它拥有完整的无线通信产品平台,支持丰富的无线保真度和通信标准。伯通已经成为中国消费电子和工业应用无线集成电路的市场领导者。是etc射频收发器、无线键盘鼠标芯片、frs对讲机芯片、无人机无线遥控芯片、蓝牙音频芯片等的主要供应商。

楚天高速公路600035

湖北楚天智能交通有限公司,原名湖北楚天高速公路有限公司,成立于2000年11月22日,于2004年3月10日在上海证券交易所上市。股票被称为“楚天高速公路”,股票代码为“600035”。2017年9月20日,正式更名为湖北楚天智能交通有限公司,主要包括路桥运营和智能制造。公司连续六届荣获“省级文明单位”称号,连续三届被评为“湖北省优秀企业(金鹤奖)”,并获得“全国五一妇女基准”、“全国劳动模范之家”、“全国五四红旗团支部”、“湖北五一劳动证书”、“湖北省十大安全生产示范企业”等120多项国家和省级荣誉。他拥有60多项智能技术专利。

十亿组织中的锂能量:聚焦“锂电池”,雾化“核心”增量

十亿纬300014里的能量

研究所:中泰证券分析师:陈苏,邹玲玲写作日期:2019-09-11

公司战略:聚焦“锂电池”,整合锂源,战略性发展动力电池,麦克斯韦尔为稳定现金流做出贡献。在过去的10年里,十亿美元利润的复合增长率达到了40%左右。自2001年成立以来,公司一直专注于锂电池领域。通过收购德赛泽能(Desai Zenergy)、富恩特斯(Fuentes)和金能(Jinneng),公司不断巩固其在锂方面的全球领先地位,扩大其在锂离子电池高端消费方面的优势,并与韩国全球动力电池领导者ski携手加入戴姆勒等国际汽车公司的供应链。他持股的公司麦克威尔受益于电子烟的繁荣,业绩的爆炸性增长帮助公司的业绩提高。

麦克威尔的电子雾化器是全球的领导者,在下游电子香烟和工业大麻领域拥有数千亿的空间,其性能已经加速到一个高水平。2014年,麦克斯韦尔以4.39亿元的价格收购了YWEI 50.1%的股份。为了支持其独立ipo,YWEI逐步将其持股比例降至37.55%,为参与公司的投资收益做出贡献。麦克斯韦下游产业强劲增长,有两个增长点:一是新烟草渗透率增加,全球增长率迅速提高;其次,工业大麻cbd合法化对雾化器的需求正在迅速增长。作为电子卷烟odm的全球领导者,麦克斯韦的核心竞争力在于:1)具有强大的研发能力,拥有世界领先的雾化技术平台(ccell、feelm雾化核心和mete),突破国际专利和技术垄断,引领雾化核心技术应用的全球市场份额;2)中国生产规模领先,成本控制强:成本在规模以下下降,18年后人均收入从19万左右增加到50万左右。3)供应跨国烟草巨头,掌握世界顶级客户的资源,主要包括奥驰亚集团、jull、日本烟草、英美烟草、雷诺烟草等。麦克斯韦尔17/18/19h1净利润突飞猛进,分别达到220/785/970万元。未来,公司将依靠其研发设计、规模优势和客户资源来伴随行业的快速增长。

与滑雪动力软电池合作,跻身国际一线汽车公司。公司在动力电池领域拥有多元化的技术路线,三元素软包装、方形lfp/三元素和圆柱形三元素容量,总计约9gwh,并继续扩大生产:1)扩大方形锂铁3.5gwh2)与滑雪板合作,扩大软包装电池的容量。目前,一期3gwh已投产,二期计划新增6gwh。据估计,到2020年软包装容量将达到9gwh。当它完全投入生产时,其容量将为19.5gwh(包括3.5gwh气缸)。公司与滑雪板携手,与软包装动力电池合作,切入戴姆勒、现代起亚等国际汽车公司的供应链,完善公司的生产和供应链管理体系,帮助创造标杆效应,不断发展高端客户。19年下半年,海外客户开始大量供应。未来增长点:公司手头订单充足,下游国际一线客户不断发展。根据该公司的公告,未来五年乘用车领域主要客户的总需求量已经超过10gwh,并且可以及时发布。

锂原电池是世界领先的电池,业务稳定。3c锂离子电池明星冉冉崛起。锂一次电池由于其极宽的温度范围、极高的比能量和极低的自放电率,在特定的领域是不可替代的。通过技术创新和产品升级,公司牢牢占据全球领先地位,通过将锂原电池的成功经验复制到3c消费电池,我们认为公司有望成为3c锂电池领域的领先制造商。目前公司下游有几个变化:变化1:公司etc市场占国内市场的70%,这将有利于etc在高速公路上的全面推广(2019年etc总数将增加到1.8亿,增加6-7亿),停车场ETC收费普及率将提高;变更2:智能电表的更换周期即将到来,投标已进入恢复期。消费型锂离子电池:驱动力来自可穿戴设备对小型锂电池(尤其是蓝牙耳机)和电子雾化器(电子烟、工业大麻)的需求。

三元圆柱形改造已经生效,并已进入世界领先的电动工具客户。在三元圆柱电池建设之初,松下被定位为高端公司。凭借高质量和高成本的优势,公司发展了全球电动工具领导者tti等客户,成为小牛电动汽车的核心供应商。我们预计在下半年开始批量供应。未来的增长点包括电动工具的发展、业内自行车用锂电池以及国际电动工具的新客户。

投资建议:公司专注于“锂电池”业务,整合锂电池,结合滑雪战略开发动力电池,进入世界级汽车公司供应链,预计将继续发展高品质汽车公司。作为电子烟制造领域的全球领导者,麦克威尔预计未来将受益于电子烟和cbd市场需求的持续增长。我们预计公司2019年至2021年的业绩分别为138/178/22.98亿元。相应的市盈率分别为27/21/16倍,维持买入评级。

风险提示:下游消费电池需求下降,新能源汽车需求低于预期,产能低于预期,行业增长受到电子烟政策风险的限制。

彭辉能源事件评述:收入保持快速增长,多行业保持同步

彭辉能源300438

研究所:四川金融证券分析师:孙灿写作日期:2019-09-02

事件

该公司发布了2019年半年度报告,营业收入14.46亿元,同比增长50.36%。母公司股东应占净利润1.36亿元,同比下降12.33%,扣除非经常性损益后,母公司股东应占净利润1.29亿元,同比增长22.46%。

复习

2019年上半年,公司持续快速增长,经营效率提高。该公司实现了50.36%的收入增长。除去年政府大幅补贴的影响外,母公司股东扣除非经常性损益后的净利润达到1.29亿元,同比增长22.46%。

运营效率提高,现金流显著改善。公司2019h1年净运营周期从同期的167天缩短至108天,库存和应收账款周期也分别缩短至156天和201天,与同期相比优化程度更大。Q2的经营现金流从负向正增长,从第一季度的-7300万元增长到4100万元。

产品实力增强,各种业务保持增长趋势。

电力销量持续扩大,下游合作深化。上半年,公司向SAIC通用五菱汽车有限公司交付大量货物,并继续与东风汽车有限公司合作,与奇瑞汽车和长安汽车的合作已经开始,公司电池相关型号已列入工业和信息化部公布的目录。

消费者商业部门保持稳定增长,其优势继续扩大。公司与世界领先的音频产品制造商哈曼(Harman)继续保持良好的合作关系,并保持他们在蓝牙扬声器领域的优势。分管宝、蓝牙耳机等领域继续扩大市场份额,实现稳步增长。同时,公司发展了金艺科技、万基科技等客户,为下半年etc电池业务的快速增长奠定了基础。

来自轻型动力电池等的收入显著增加。报告期内,公司实现了对马华力电气、魏超集团、上海郑钧网络技术等行业一线客户的批量发货,实现了显著增长。

储能业务高速增长,布局深化。公司与通信行业的主要客户建立了稳定的合作关系,基站功率的销售也有了很大的增长。与天合光能建立合资公司江苏天辉锂电池,进行光伏储能布局。

利润预测我们预计2019-2021年公司主营业务收入分别为38.1亿元、52.8亿元和62.8亿元,母公司股东净利润分别为40亿元、51亿元和57亿元,每股每股收益分别为14亿元、18亿元和2.0元,分别对应于pe

11,9,8次。虽然公司所在的行业现阶段已经进入整合期,但未来市场将是广阔的,公司业务将保持健康增长。与此同时,该公司将被评为“超重”,因为与类似企业相比,其估值优势更大。

风险提示:该政策远远低于预期;频繁的安全事故;原材料波动很大等。

万基科技:首次覆盖,主营业务逆转,激光雷达为增长带来新空间

万基科技300552

研究所:光大证券分析师:魏舒根,蒋国平写作日期:2019-04-16

运输系统龙头企业,主营业务面临逆转

该公司的主要业务包括动态称重、专用短程通信和激光检测。动态称重业务以30%的市场占有率位居行业首位,专用短程通信业务的市场份额位居中国前三,激光检测设备将于2016年以第一份额进入市场。由于行业竞争加剧和原材料成本上升,该公司的净利润从2016年至2018年下降。得益于etc行业渗透速度的加快、入口称重的增量建设和调度系统建设的恢复,2019年公司业绩将面临逆转。

50%的利用率叠加省界收费站取消,等应用渗透预计将加快

根据十三五规划,2020年公路客车etc利用率将达到50%。根据2018年底全国etc用户总数7656万,未来两年将增加6000多万etc用户。2019年政府工作报告明确指出,省级高速公路收费站应在两年内取消。等,作为省级收费的最终方案,将加速行业的渗透。

进口检验的贡献增加了,交叉运输建设的恢复推动了激光检验恢复高增长。

2018年,国务院发布文件,建议推进高速公路收费站入口称重检测,给行业带来新的需求,公司率先受益。与此同时,由于转移系统建设的延误,2018年的收入将下降。随着2019年施工的恢复,该公司的激光检测设备预计将有较高的增长。

无人驾驶的趋势,激光雷达的前瞻性布局

根据yole développement的预测,2023年先进的辅助驾驶将为激光雷达创造17亿美元的市场,自动驾驶将为激光雷达带来35亿美元的市场。公司的8线激光雷达已经研制成功,并于2018年11月通过车辆限界测试。32线激光雷达完成了光机、电路设计、全视场整机结构等关键技术研究和验证工作。目前,我们正在与下游供应商进行现场测试和性能测试。此外,2018年11月,该公司发布了v2x 3d激光雷达车路协调整体解决方案。多线激光雷达产品开辟了从最终测量到订单着陆的新增长空间。

投资建议:预计2018-2020年上市公司股东应占净利润分别为7756万元、1.05亿元和1.38亿元,相应每股收益分别为0.73元、0.98元和1.29元。结合可比公司的平均估值,2019年该公司的市盈率为46倍,相当于每股33.58元,并首次获得“买入”评级。

风险提示:无人驾驶行业没有如预期的那样发展,激光雷达市场的竞争加剧,短距离通信业务市场的竞争加剧。

千平方米科技深度分析:新千平方米,新时宇

千方技术002373

研究所:安信证券分析师:胡佑文,曹培写作日期:2019-05-30

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